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LEADING CITIES INVEST – Jahresbericht per 31. Dezember 2025

  • Fondsmanagement stellte im Geschäftsjahr 2025 Bewirtschaftung des Fonds in schwierigem Marktumfeld sicher
  • durch Immobilienverkäufe realisierte Verluste führten zu negativem Ergebnis des Fonds in 2025
  • Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2025 entfällt

 

Der Jahresbericht zum 31. Dezember 2025 steht nunmehr auf der Website des Fonds zur Verfügung.

Der LEADING CITIES INVEST wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr erneut von vielfachen Herausforderungen begleitet. Die Bewirtschaftung des Bestandsportfolios sowie die Vorbereitung und der Abschluss von Immobilienverkäufen zur Liquiditätsbeschaffung aufgrund anhaltend hoher Anteilrückgaben prägten die Arbeit des Fondsmanagements. Die durch die Kündigung von Anteilen notwendig gewordenen Objektverkäufe, einhergehend mit Belastungen aus Verkaufsnebenkosten und noch nicht abgeschriebenen Ankaufsnebenkosten, sowie Wertanpassungen der Immobilien durch die externen Bewerter infolge der Marktentwicklung belasteten auch im Geschäftsjahr 2025 die Wertentwicklung. Zum Stichtag 31. Dezember 2025 erzielte der LEADING CITIES INVEST ein Ergebnis von –17,8 % p.a. Damit folgte die Entwicklung des Jahres 2025 der des ebenfalls herausfordernden Jahres 2024.

Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2025 entfällt
Der ordentliche Nettoertrag des Fonds ist auch im Jahr 2025 weitestgehend vergleichbar mit den Vorjahren. Die im Geschäftsjahr 2025 durch Immobilienverkäufe realisierten Verluste führen allerdings zu einem negativen Ergebnis des Fonds im Jahr 2025, sodass keine ausschüttungsfähigen Erträge verfügbar sind und somit auch keine Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2025 erfolgt. Details entnehmen Sie bitte der Ertrags- und Aufwandsrechnung sowie der Verwendungsrechnung auf den Seiten 66 ff. des anhängenden Jahresberichts zum 31. Dezember 2025.

Darüber hinaus erfahren Sie Details zu den Aktivitäten im Geschäftsjahr und erhalten wie üblich Einblick in die weiteren Ergebnisse des Fonds. Den aktuellen Jahresbericht können Sie wie gewohnt online bestellen, die Auslieferung der gedruckten Berichte erfolgt ab Anfang/Mitte Mai.

Ausblick
Seit Dezember 2023 wurden trotz schwierigster Marktbedingungen insgesamt 28 Immobilien in zehn Ländern veräußert, um Liquidität zur Bedienung der vorliegenden Rückgaben der Anleger im LEADING CITIES INVEST zu schaffen. In dieser Zeit ist das Immobilienvermögen von ursprünglich rund 1,2 Mrd. EUR auf 431,0 Mio. EUR zum 31. Dezember 2025 gesunken. Dies entspricht einer Reduzierung um 64 %.

Die vorrangige Strategie im Sinne des KAGB bleibt die geordnete Liquiditätsbeschaffung – einschließlich Immobilienverkäufen im Rahmen der gesetzlichen Fristen. Mit dem verbleibenden Immobilienbestand muss die Bewirtschaftungs- und Wachstumsprognose des LEADING CITIES INVEST sichergestellt sein, um mögliche Konzentrationsrisiken im Hinblick auf das Portfolio zu vermeiden und so die Interessen jener Anleger auch weiterhin zu berücksichtigen, die investiert bleiben möchten. Das Management des LEADING CITIES INVEST wird die Bewirtschaftung des Fonds unter den aktuellen Gegebenheiten bestmöglich und im Interesse aller Anlegerinnen und Anleger sicherstellen.

Wir danken Ihnen für Ihr Interesse.

 

Disclaimer

Diese Meldung stellt keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Die in dieser Mail enthaltenen Einschätzungen und Prognosen beruhen auf sorgfältigen Recherchen, jedoch kann die KanAm Grund Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH für die Richtigkeit keine Gewähr übernehmen. Steuerliche Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage aus. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Die historische Wertentwicklung des Sondervermögens ermöglicht keine Prognose für die zukünftige Wertentwicklung. Für den Erwerb von LEADING CITIES INVEST-Anteilen sind ausschließlich der Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen sowie die wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Document) maßgeblich. Diese Unterlagen sind kostenlos bei der KanAm Grund Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Große Gallusstraße 18, 60312 Frankfurt am Main und der Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) KGaA in Hamburg erhältlich.

Wesentliche Chancen und Risiken des Fonds

Chancen

  • Der Anleger hat die Möglichkeit, mit geringen Anlagebeträgen an den Renditechancen großer, internationaler und qualitativ hochwertiger Immobilien zu partizipieren.
  • Der Fonds strebt eine Risikostreuung durch hohe Diversifikation im Hinblick auf Standorte, Nutzungsarten und Mietvertragslaufzeiten an. 
  • Der Fonds ist eine inflationsberücksichtigende Anlage, denn die Mieten sind in der Regel indexiert, steigen also mit der Preisentwicklung. 
  • Dank seiner Struktur strebt der Fonds stabile Erträge bei meist geringen Wertschwankungen an. 
  • Die Verwaltung der Immobilien erfolgt durch ein professionelles und anerkanntes Management. 
  • Anleger können von der 60%igen Steuerfreistellung der Ausschüttung profitieren. Diese „Teilfreistellung“ gemäß § 20 Abs. 3 InvStG gilt für sämtliche Ausschüttungen ab dem 1. Januar 2018.

Risiken

  • Immobilienrisiken wie negative Veränderungen des geplanten Mietertrags von Immobilien, Wertverluste durch eine negative Entwicklung von einzelnen Immobilien oder des Immobilienmarkts insgesamt und Veränderungen der Bewirtschaftungskosten können die Wertentwicklung des Sondervermögens beeinflussen und sich damit auch nachteilig auf den Anteilwert auswirken.
  • Von den Adressenausfallrisiken besitzt das Mieterausfallrisiko, das den Ausfall oder die Minderung von Mieterträgen aufgrund von Veränderungen der Zahlungsfähigkeit von Mietern bezeichnet, die höchste Relevanz bei einem Offenen Immobilienfonds.
  • Auch sonstige Marktpreisrisiken wie zinsinduzierte Risiken aus der Liquiditätsanlage und der Fremdkapitalaufnahme, Kurs- oder Wertveränderungen der in Finanzinstrumenten angelegten liquiden Mittel und Wertverluste aufgrund von Währungskursänderungen bei nicht in Fondswährung notierenden Vermögensgegenständen können zu Schwankungen im Anteilwert führen.
  • Liquiditätsrisiken bestehen im Wesentlichen darin, dass die angelegten Mittel zur Bedienung von Rücknahmeverlangen und zur Sicherstellung einer ordnungsgemäßen laufenden Bewirtschaftung nicht ausreichen oder nicht zur Verfügung stehen. Trotz der Durchführung von Maßnahmen zur Liquiditätsbeschaffung kann es im Fall von liquiditätswirksamen Ereignissen zu einer Aussetzung der Anteilrücknahme kommen. 
  • Auch operationelle Risiken aus den fondsbezogenen Geschäftsprozessen oder externen Effekten können sich auf die Höhe des Fondsvermögens auswirken.
  • Nachhaltigkeitsrisiken in Form von negativen Veränderungen von Einflussfaktoren aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Governance können als zusätzliche Risikofaktoren der oben genannten Risikoarten auftreten und zu finanziellen Verlusten sowie Reputationsschäden führen. Mit dem zunehmenden Klimawandel gewinnen insbesondere physische und transitorische Klimarisiken als Teil der Nachhaltigkeitsrisiken an Relevanz.